Financement de démarrage – Un guide complet pour les entrepreneurs

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Financement de démarrage - Un guide complet pour les entrepreneurs

Vous cherchez à financer votre startup?

On m'a souvent posé des questions sur le financement de démarrage par des entrepreneurs. Il semble y avoir beaucoup de mythes autour du sujet, alors laissez-moi vous raconter une partie de mon expérience.

Pré-requis du financement de démarrage

Il est révolu le temps où vous pouvez être financé sur la base d'une idée. Afin d'obtenir un financement, vous devez établir la faisabilité de votre idée par une planification et une mise en œuvre appropriées. Vous devez avoir un prototype ou un produit minimum viable. Vous devez également établir la preuve de concept de votre entreprise avant d'être admissible au financement.

Les règles de base du financement de démarrage

  • Premièrement, toutes les entreprises ne sont pas financables – Une entreprise doit satisfaire à un certain ensemble de critères avant de pouvoir prétendre à un financement. Une entreprise ne peut être financée du point de vue d'un investisseur que si elle a le potentiel de se développer et de produire des rendements exponentiels.
  • Deuxièmement, vous devez vous rappeler que le financement n'est pas un indicateur de succès – Quelle que soit l'impression que vous pourriez avoir des informations et des médias. Le financement n'est qu'un tremplin. De nombreuses entreprises autour de nous se sont développées sans aucun financement. Le financement peut donc être un besoin dans certains cas, mais ce n'est pas une nécessité absolue.
  • L'entreprise doit être autonome – La principale source de vos fonds devrait être vos clients payants, c'est-à-dire que votre entreprise devrait générer suffisamment de revenus et de bénéfices pour financer la croissance et l'expansion. Ce n'est que dans le cas où cela n'est pas possible ou qu'il existe un besoin spécifique de fonds supplémentaires que vous devez rechercher un financement.

Raisons pour lesquelles vous devriez rechercher un financement

  • Développez vos opérations – L'une des principales raisons du financement est de développer vos opérations, de les développer et de réaliser des économies d'échelle. Par exemple, vous avez déjà démarré une entreprise et mis en œuvre votre idée avec succès, et elle fonctionne bien. Maintenant, vous voudrez peut-être étendre vos opérations ou étendre votre présence. C'est le point que vous devriez certainement envisager de financer.
  • Établir un avantage concurrentiel – La prochaine raison est d'établir un avantage concurrentiel sur vos concurrents et d'acquérir rapidement une part de marché substantielle. Prenons un exemple – dans le Dans le cas d'une entreprise Internet ou d'applications, la traction des utilisateurs et la pénétration du marché sont indispensables. Obtenir des utilisateurs de manière organique peut prendre beaucoup de temps et vos concurrents peuvent profiter de la situation. Donc, pour obtenir rapidement un grand nombre d'utilisateurs, vous auriez besoin d'un financement. Vous devez avoir vu beaucoup de startups offrir des promotions, des remises et des incitations au début de leur activité. Il s'agit principalement de gagner des parts de marché et une position dominante sur le marché.
  • Financer vos dépenses opérationnelles à court terme – La troisième raison est de financer vos dépenses opérationnelles à court terme ou votre fonds de roulement. Par exemple – une petite entreprise manufacturière reçoit soudainement une grosse commande. Pour financer le pic soudain de la production, des fonds seront nécessaires pour des stocks et des salaires supplémentaires. Une fois la commande exécutée et payée, les fonds peuvent être remboursés.
  • Recherche et développement – Dans très peu de cas spécifiques, selon la nature de l'entreprise, le modèle d'entreprise peut exiger une longue période de gestation ou une recherche et développement approfondie. Pour ces entreprises, il est impératif d'obtenir un financement dès le départ sans lequel l'entreprise ne peut pas être créée. Par exemple – tout appareil IoT fabriqué sur mesure nécessiterait un développement logiciel ainsi qu'une personnalisation matérielle. Les deux sont coûteux et longs. Cela va coûter beaucoup d'argent juste pour obtenir le lot initial de produits pour tester le marché et nécessiterait certainement un financement externe. Ce type de financement n'est applicable que si le produit est unique et innovant.

En dehors de ces raisons et en laissant très peu d'exceptions dans des cas spéciaux, vous auriez du mal à justifier votre besoin de financement. N'obtenez pas de financement parce que c'est cool ou à la mode. Assurez-vous de créer une base solide pour l'entreprise avant de rechercher un financement. La recherche de fonds pour de mauvaises raisons est clairement une recette pour un désastre.

Forme un financement de démarrage

Différentes sources de résultats pour le financement de démarrage
  • Un investissement équitable – C'est certainement l'avenue la plus populaire et la plus discutée pour le financement de démarrage. Ces investissements sont effectués à la place d'actions ou de capitaux propres dans votre startup. Les actions cédées peuvent être soit des actions ordinaires, soit des actions privilégiées.
  • Investissement de la dette – Cela aurait un échéancier de remboursement et entraînerait un taux d'intérêt. Les investissements en dette se font principalement sous forme de prêts à long terme (personnels ou commerciaux) et de prêts à court terme sous forme de dettes sur facture et de prêts de fonds de roulement.
  • Investissement basé sur des redevances – Il s'agit d'un mode de financement très intéressant. Au lieu d'un financement, vous payez aux investisseurs une redevance structurée qui représente une partie des ventes. La redevance peut être limitée dans le temps, à taux variable ou à perpétuité en fonction de l'accord d'investissement.
  • Obligations convertibles et actions convertibles – Il s'agit d'une autre forme de financement. Dans le cadre de ce modèle, les parties prenantes auraient la possibilité d’échanger entre la dette et les prises de participation sur la base de conditions et d’échéances préalablement convenues.

En réalité, les investissements peuvent être purement sous l'une de ces formes ou peuvent être structurés comme une combinaison de plusieurs formes. Il est important de comprendre la structure de financement indiquée dans votre feuille de conditions et les avantages et inconvénients que cela peut avoir pour votre entreprise. Par exemple, dans le cas des redevances et des investissements en dette, vous aurez une sortie de trésorerie régulière qui pourrait être un obstacle à la croissance future. Dans le cas des capitaux propres, vous devez être prêt à distribuer une partie substantielle des capitaux propres sur plusieurs phases de financement dans la mesure où vous pourriez ne pas avoir la part de contrôle dans votre propre entreprise.

Sources de financement

Autres sources Stades d'investissement du financement de démarrage des financements pour le financement de démarrage
  • Bootstrapping – Je recommande toujours de commencer par le bootstrap. Bootstrapping, c'est quand vous mettez votre propre argent ou empruntez à des amis et à votre famille pour créer votre entreprise. Bootstrapping inculque la discipline entrepreneuriale et la responsabilité financière de gérer une entreprise lean.
  • Financement participatif – Le financement participatif est également une option où vous pouvez collecter des fonds via des plateformes de financement participatif comme Kickstarter.
  • Concours de startups – Participer et gagner des concours de démarrage peut également vous aider à accumuler des fonds tout en obtenant des informations d'identification et en obtenant des mentions médiatiques.
  • Incubateurs et accélérateurs – Ensuite, nous avons des plateformes de démarrage comme des incubateurs et des accélérateurs. Ceux-ci jouent généralement un rôle au tout début de votre entreprise, principalement avant les revenus. Les accélérateurs et les incubateurs soutiennent les startups avec un petit financement, du mentorat, des opportunités de réseautage, des ressources et des espaces de travail.
  • Programmes gouvernementaux – Vous devez également rechercher les programmes gouvernementaux tels que les subventions et les subventions qui sont disponibles pour votre secteur d'activité et vous assurer que vous comprenez les paramètres pour y prétendre.
  • Investisseurs en actions – La troisième source de financement provient des investisseurs en actions. Dans cette catégorie, vous avez des investisseurs providentiels qui investissent leur propre argent et des sociétés de capital-risque, qui gèrent des fonds destinés à des secteurs et des étapes de démarrage spécifiques. Pour les entreprises matures, il existe des sociétés de Private Equity ou PE.
  • Investisseurs de dettes – La quatrième source de financement est constituée par les investisseurs en dette qui sont généralement des banques et des institutions commerciales. La forme la plus grossière de financement par emprunt consiste à utiliser les cartes de crédit. J'ai interagi avec de nombreux fondateurs qui ont financé leurs dépenses d'entreprise initiales par carte de crédit. Je ne dirais pas cela à moins que ce ne soit une nécessité absolue. Parce que les cartes de crédit ont tendance à avoir des taux d'intérêt extrêmement élevés ainsi que la responsabilité personnelle de rembourser. La deuxième forme de financement par emprunt est le prêt personnel. Vous pouvez obtenir un prêt personnel sans plan d'affaires. Les prêts personnels auraient également un passif personnel à rembourser et les taux d'intérêt sont comparativement plus élevés que les prêts commerciaux. Cela m'amène à la prochaine forme de dette, à savoir les prêts commerciaux. Il s'agit de la forme d'investissement de dette la plus populaire pour les entreprises. Malheureusement, les prêts commerciaux des banques et des établissements de crédit sont très difficiles pour une startup et nécessitent généralement des garanties.

Les différentes étapes du financement par actions

Différentes étapes du financement par capitaux propres pour le financement de démarrage
  • Phase de création – La phase de démarrage est principalement axée sur la construction du prototype ou du produit minimum viable et la validation du concept d'entreprise. Il est presque impossible de lever des fonds à ce stade, sauf si vous avez un dossier entrepreneurial éprouvé de création d'une grande entreprise. Donc, je suggère que vous bootstrap pendant la phase de création.
  • Stade de semence – Une fois que vous avez établi la faisabilité du concept d'entreprise et créé une traction considérable pour votre entreprise, il convient maintenant au stade d'amorçage. À ce stade, les investisseurs s'attendraient à un rendement de 15 à 20 fois leur investissement sur une période de 5 à 7 ans. L'étape d'amorçage est axée sur la constitution de l'équipe de base, l'optimisation des produits et l'exploration de pistes de monétisation.
  • Stade précoce – Une fois que vous avez créé l'empreinte sur le marché, l'entreprise est admissible à un investissement de démarrage. Un investisseur en phase de démarrage envisage généralement un rendement de 10 à 15 fois. Le financement de démarrage à un stade précoce est principalement axé sur l'expansion de l'entreprise et l'augmentation de la traction client.
  • Stades de croissance et d'expansion – Une fois que l'entreprise a établi une solide position sur le marché et est à un point d'afflux, les étapes d'investissement qui suivent sont des étapes de croissance et d'expansion. L'objectif principal de ces phases est l'expansion et la mise à l'échelle de l'entreprise. Pour ces phases, les investisseurs s'attendent généralement à des rendements de 5 à 10 fois.
  • Pont ou étape de sortie – La phase de transition ou de sortie concerne généralement des transactions très importantes et pour des sociétés à forte valorisation. Ces phases sont axées sur la croissance inorganique, les fusions, les rachats, les acquisitions et la préparation de la sortie de l'entreprise. Au cours de cette phase, les investisseurs recherchent généralement un rendement de 3 à 5 fois le capital investi.

Comme vous pouvez le constater, le rendement attendu de l'investissement diminue à mesure que l'entreprise se développe. Cela est principalement dû au fait que le risque diminue à mesure que l'entreprise arrive à maturité. À mesure que l'entreprise grandit, elle devient plus stable et durable. Donc, plus tôt vous augmentez le financement, plus vous aurez besoin de fonds propres.

Regardons
aux gammes d'investissement pour différentes catégories d'investisseurs. Ce graphique
vous donner une indication du montant des fonds investis par chaque catégorie de
investisseurs en actions. Veuillez noter que ces chiffres ne sont qu'une approximation et peuvent
varient selon les cas.

Étapes d'inverstment du financement de démarrage

Le processus de financement de démarrage

Avant de plonger
dans le processus de financement, comprenons ce que les investisseurs recherchent avant
investir. Quels sont les critères d'investissement du point de vue des investisseurs
qui génère un investissement?

Processus de l'idée de financement futur ROI d'affaires pour le financement de démarrage
  • L'idée et son potentiel – Le point de départ est définitivement l'idée et son potentiel. L'idée doit être réalisable, évolutive, unique et innovante et doit avoir une opportunité de marché.
  • Affaires – Les investisseurs se concentrent également sur l'entreprise, y compris la crédibilité et les références de l'équipe principale et leur capacité à exécuter l'idée. Le modèle d'entreprise et le modèle de revenus ainsi que votre positionnement, vos prix et vos structures de coûts sont tout aussi importants.
  • Potentiel futur – Les investisseurs se concentrent non seulement sur le présent mais aussi sur le potentiel futur de l'entreprise, qui peut être mis en évidence à travers un plan d'affaires bien rédigé qui comprend les stratégies commerciales, l'utilisation des fonds, la proposition de valeur et la stratégie de sortie.
  • Retour sur investissement – Avec tout cela, le point le plus important que les investisseurs recherchent est le retour sur investissement. Il est important que les investisseurs aient confiance dans la proposition d'investissement et soient convaincus qu'ils seront en mesure de récupérer leur investissement.

Les éléments essentiels de votre pitch

Les éléments essentiels de votre argumentaire pour un financement de démarrage

Avant d'approcher des investisseurs pour un financement, vous devez préparer votre argumentaire.

Les éléments essentiels de votre argumentaire comprennent un plan d'affaires complet avec des projections sur 5 ans, ainsi que des offres d'investissement et des évaluations estimées.

Vous pouvez voir une vidéo sur la création d'un plan d'affaires à partir de ma chaîne YouTube ci-dessous:

(intégré) https://www.youtube.com/watch?v=9jlEfX0lct8 (/ intégré)

En plus du plan d'affaires, vous devez avoir un plan d'investisseur bien conçu qui est une présentation d'environ 15 à 25 diapositives résumant le plan d'affaires. La présentation aux investisseurs est utile lorsque vous présentez devant les investisseurs.

Votre argumentaire doit également avoir un résumé exécutif bien conçu, également appelé résumé d'accroche. Il s'agit d'un document de 2 pages résumant le plan d'affaires global. Les documents d'accroche sont généralement utilisés pour initier une communication formelle avec les investisseurs.

Vous devez également préparer un emplacement d'ascenseur qui est un résumé verbal de 5 minutes de votre idée d'entreprise et du plan. Cela s'appelle un emplacement avec ascenseur, car vous devriez être en mesure de présenter à quelqu'un au cours d'un trajet en ascenseur. Le terrain d'ascenseur est très pratique pour présenter aux investisseurs lorsque vous les rencontrez lors d'événements ou de conférences.

Essentiel
Composants d'un pas de démarrage

Vous devez dépenser
suffisamment de temps et d’efforts pour rechercher, créer et préparer les éléments
le terrain avant d'approcher les investisseurs.

Si vous en avez besoin
une aide professionnelle pour créer votre plan d'affaires et vos documents de présentation, n'hésitez pas à
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Comment abordez-vous les investisseurs?

Le processus de financement pour le financement de démarrage

Une fois que vous avez le terrain et ses composants prêts, vous devriez commencer à approcher les investisseurs. Vous pouvez rencontrer des investisseurs lors d'événements de démarrage ou de concours. Vous pouvez également contacter les investisseurs de manière proactive en leur envoyant des e-mails avec le document d'accroche et le suivi d'une réunion. Vous pouvez également contacter des forums d'investissement ou des réseaux d'investissement ou obtenir des références de mentors.

Le processus de recherche de fonds peut être long, difficile et difficile. Vous devez comprendre que vous ferez face à beaucoup de rejet, mais vous devrez être implacable. Assurez-vous également d'équilibrer votre temps entre la recherche de fonds et la gestion de votre entreprise, car sans une entreprise en cours, il n'y a aucune chance de financement.

Comprendre le
psychologie de l'investisseur

Il est également très important que vous compreniez la psychologie des investisseurs.

Tout d'abord, il y a l'investissement de votre entreprise. Les entrepreneurs sont passionnés car ils veulent changer le monde ou résoudre un problème, mais ne vous attendez pas à ce que les investisseurs soient aussi passionnés que vous par votre entreprise. Les investisseurs investiraient dans votre startup principalement pour gagner de l'argent. Il est donc important que votre entreprise offre une opportunité d'investissement lucrative.

Les investisseurs possèdent généralement un portefeuille de startups. Il est donc naturel pour eux de financer des entreprises complémentaires aux startups déjà présentes dans leur portefeuille. En effet, les startups peuvent se compléter mutuellement. Par exemple, si j'ai une entreprise de commerce électronique dans mon portefeuille, investir dans une startup logistique ou une startup de passerelle de paiement aurait beaucoup de sens car ils peuvent être intégrés. De plus, il y a toujours une possibilité de fusion et de consolidation futures. Faites donc vos recherches sur le portefeuille de l'investisseur avant de lancer.

Les investisseurs ont tendance à investir dans une tendance chaude. Vous verrez chaque fois qu'une entreprise innovante apparaît, de nombreuses entreprises similaires voient le jour en peu de temps. Ceci est basé sur le phénomène appelé le pendule économique.

Alors pourquoi les investisseurs investissent-ils dans des entreprises similaires? Si un investisseur majeur investit dans un type d'entreprise, l'autre investisseur recherche sa concurrence pour se financer. Principalement parce que le marché est naissant, donc celui qui exécute correctement gagne la part de marché. De plus, des entreprises d'échelle similaires avec une portée de marché variée sont des cibles d'acquisition faciles qui garantissent une sortie pour l'investisseur. Par exemple, Uber, Ola et TaxiforSure, qui a été acquis par Ola et ensuite vous avez Oyo, Fab Hotels et Treebo. Si vous en connaissez d'autres, mentionnez-les dans les commentaires. J'adorerais les connaître.

Les investisseurs recherchent un équilibre, un sweet spot sur l'échelle de la concurrence. Ils évitent les entreprises qui visent à créer une catégorie complètement nouvelle. Parce qu'alors, l'entreprise aurait besoin de faire connaître la catégorie, d'éduquer les gens, puis de faire connaître le produit. Cela rend à son tour le travail très difficile. Ils évitent également un marché très saturé, plein de concurrence. Le sweet spot se situe entre les deux. Ils recherchent un marché inexploité dans une catégorie commerciale existante.

Une des choses que les investisseurs détestent entendre est le «syndrome de la part de marché». Les entrepreneurs plaident souvent du point de vue de la part de marché. Ils disent: «Le marché est de X milliards de dollars et si nous parvenons à obtenir 1% de part de marché, nous aurons une entreprise qui vaut x millions.» Mais, en réalité, les choses ne fonctionnent pas tout à fait de cette façon. Donc, vous devez toujours éviter de suivre la route des parts de marché. Les recherches que vous effectuez sur le marché et sa croissance visent uniquement à étayer l'analyse de rentabilisation.

Une fois que vous comprenez la psyché de l'investisseur, vous pouvez optimiser votre argumentaire en conséquence.

Ce que les investisseurs ne veulent pas
te dire

Maintenant, voici quelques-unes des choses qui
les investisseurs ne vous le diront pas.

  • Vous devez comprendre que le financement est une transaction commerciale entre les investisseurs et les fondateurs de startups. Tout comme une startup aurait besoin de fonds des investisseurs, les investisseurs sont également désireux d'investir dans des startups lucratives. C'est une relation symbiotique. Cela doit être la bonne solution. Vous devez donc vous assurer de faire preuve de diligence raisonnable à l'égard des investisseurs, de leurs sources de fonds, de leur style de gestion et du système de soutien qu'ils offrent avant de signer l'opération.
  • Ne collectez pas plus de fonds de démarrage que ce dont vous avez besoin. Le capital coûte cher. La levée de capitaux plus élevés à un stade précoce signifie plus de capitaux propres à diluer pour les investisseurs. Et aussi, des fonds supplémentaires entraînent souvent des dépenses imprudentes.
  • Ne collectez jamais d'argent avec une valorisation accrue. Il pourrait être tentant de le faire. Mais, lors des cycles de financement ultérieurs, l'évaluation gonflée sera normalisée, ce qui entraînera un cycle à la baisse. Cela rend les investisseurs existants extrêmement mécontents et ternit la réputation de l'entreprise sur le marché. Vous pourriez avoir vu que les évaluations de plusieurs licornes ont été soudainement réduites. Si vous vous souvenez, Flipkart était évalué à 15 milliards de dollars en juin 2015, mais Morgan Stanley a réduit sa valorisation à 5,37 milliards de dollars en 2017.
  • Lorsque vous collectez des fonds, vous êtes littéralement marié à l'investisseur. Lors des tours suivants, si vos investisseurs existants ne réinvestissent pas, cela donne une indication que quelque chose ne va pas. D'autres investisseurs pourraient penser que les investisseurs existants savent quelque chose qu'ils ne savent pas, ils sont donc très prudents lorsqu'ils investissent dans un tel scénario.
  • Ce n'est pas seulement une question d'argent. Vous devez comprendre que vous, en tant que fondateur, devez vous mêler à l'investisseur. Votre vision et vos objectifs doivent être alignés. Beaucoup de startups financées échouent en raison de l'inadéquation des attentes entre les fondateurs et les investisseurs.
  • Vous devez comprendre les responsabilités qui accompagnent le financement de démarrage. Gérer les relations avec les investisseurs, la conformité et les rapports. Tout cela nécessite du temps et des efforts supplémentaires. Il est donc extrêmement important de gérer les attentes des investisseurs et de maintenir une communication transparente avec vos investisseurs à tout moment.

Emballer

J'espère que cet article vous a aidé à obtenir un aperçu du financement de démarrage. N'hésitez pas à consulter mon blog Arnab Ray’s Blog si vous souhaitez en savoir plus sur l'écosystème des startups.

Si vous avez besoin d'aide pour la planification et le financement de votre entreprise, n'hésitez pas à contacter l'équipe de Bplan Experts.

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Auteur invité: Arnab est un entrepreneur, consultant en gestion, mentor et un investisseur en démarrage, profondément impliqué dans l'écosystème des startups. Arnab est le PDG et directeur général d'Array Innovative Services Pvt. Son portefeuille d'entreprises comprend BPlan Experts, PresentationGFX, CrazyAboutStartups.com, Vezume, Array Consultancy Services et Array MediaGraphics & Systems.En dehors du travail, il est un passionné de musique, un grand voyageur, un gourmand et un passionné de startups.